Finance Assignment: Analisis Ekspansi, Akuisisi, dan Merger

This finance homework assignment addresses key concepts in corporate finance, including the distinctions between internal and external company expansion strategies. It explores the benefits of business combinations over internal expansion, detailing advantages such as cost reduction and risk mitigation. The assignment also clarifies the differences among mergers, consolidations, and stock acquisitions, analyzing their implications on company status, design, and assets/liabilities. Furthermore, it examines the potential advantages of stock acquisition versus asset acquisition, supported by a case study involving the acquisition of assets and liabilities, including the preparation of journal entries. The solution provides detailed explanations, definitions, and practical examples to facilitate a comprehensive understanding of these financial concepts.

Tugas Personal ke-1
Minggu 2
Essay
1. Jelaskan perbedaan antara ekspansi internal dan eksternal perusahaan.
2. Tuliskan empat keuntungan dari kombinasi bisnis dibandingkan dengan ekspansi internal.
3. Jelaskan perbedaan antara penggabungan usaha (merger), konsolidasi (consolidation),
dan akuisisi saham (stock acquisition).
4. Jelaskan potensi keuntungan dari akuisisi saham (stock acquisition) dibandingkan dengan
akuisisi asset (asset acquisition).
Kasus 1
Perusahaan P mengakuisisi aset dan mengasumsikan kewajiban Perusahaan S pada 1 Januari
2010 sebesar $ 510.000 ketika neraca perusahaan adalah sebagai berikut:
S Company
Balance Sheet
January 1, 2010
Cash $96,000
Receivable 55,200
Inventory 110,400
Land 169,200
Plant and equipment (net) 466,800
Total 897,600
Account payable 44,400
Bonds payable, 10%, due 12/31/2015, par 480,000
ACCT6337 – Corporate Reporting

Common stock, $2 par value 120,000
Retained Earnings 253,200
Total 807,600
Nilai wajar dari aset dan liabilitas perusahaan S sama dengan nilai buku mereka kecuali untuk
yang berikut:
1. Persediaan memiliki nilai wajar $126.000
2. Tanah memiliki nilai wajar $ 198.000
3. Obligasi membayar bunga setiap semester pada 30 Juni dan 31 Desember. Tingkat bunga saat
ini pada obligasi dengan risiko yang sama adalah 8%.
Siapkan jurnal pada buku P Perusahaan untuk mencatat perolehan aset dan asumsi kewajiban
perusahaan S.
ACCT6337 – Corporate Reporting

1. Ekspansi internal adalah pengembangan perusahaan yang dilakukan tanpa
melibatkan organisasi di luar perusahaan misalnya penggunaan metode penjualan
baru, penekanan biaya produksi, peningkatan kapasitas produk, dll. Ekspansi
Internal yang tidak mengubah struktur modal dan hanya menambah aktiva lancar
saja dinamakan ekspansi usaha.
Ekspansi eksternal adalah pengembangan perusahaan yang melibatkan organisasi
di luar perusahaan misalnya penggabungan usaha. Ekspansi internal yang
dilakukan dengan mengubah struktur modal dengan cara menambah aktiva tetap
karena memerlukan dana jangka panjang dinamakan ekspansi finansial.
Referensi : Lecture Notes
2. Tuliskan empat keuntungan dari kombinasi bisnis dibandingkan dengan ekspansi internal.
keuntungan biaya
a. menurunkan resiko lebih rendah
b. memperkecil keterlambatan operasi
c. menghindari pengambilalihan oleh perusahaan besar
Referensi : Lecture Notes
3. Jelaskan perbedaan antara penggabungan usaha (merger), konsolidasi (consolidation),
dan akuisisi saham (stock acquisition).
a. Status perusahaan
Penggabungan usaha (merger), perusahaan yang menerima penggabungan tetap ada,
sedangkan perusahaan yang menggabungkan diri bubar tanpa likuidasi.
Konsolidasi (consolidation), perusahaan yang meleburkan diri bubar tanpa likuidasi.
Sedangkan perusahaan baru hasil peleburan harus mendapatkan status badan hukum yang
baru dari menhukam.
- Akusisi saham (stock acquisition), perusahaan pengakusisi dan perusahaan yang diakusisi
sama-sama tetap ada. Tetapi, terdapat akusisi yang diikuti dengan merger sehingga
perusahaan yang diakusisi digabungkan dan kemudian bubar tanpa likuidasi.
b. Rancangan dan konsep
ACCT6337 – Corporate Reporting

- Merger, rancangan dan konsep akta harus disetujui RUPS. Konsep akta merger yang telah
disetujui RUPS dicetak dalam akta merger.
- Konsolidasi, rancangan dan konsep akta konsolidasi harus disetujui RUPS di masing-
masing perseroan. Konsep akta konsolidasi yang telah disetujui RUPS dicetak dalam akta
konsolidasi yang dibuat di hadapan notaris.
- Akusisi, pihak pengakusisi berbentuk PT sebelum melakukan akusisi harus mendapat
persetujuan terlebih dahulu dari RUPS perusahaan pengakusisi.
c. Aktiva dan Pasiva
- Merger, aktiva dan pasiva perusahaan yang menggabungkan diri akan beralih ke dalam
perusahaan hasil merger.
- Konsolidasi, aktiva dan pasiva perusahaan yang meleburkan diri akan beralih ke dalam
perusahaan baru hasil konsolidasi.
- Akusisi, dalam akusisi saham jumlah saham dibeli relative banyak, sehingga dapat
mengubah posisi pemegang saham mayoritas.
Referensi : Lecture Notes
4. Jelaskan potensi keuntungan dari akuisisi saham (stock acquisition) dibandingkan dengan
akuisisi asset (asset acquisition).
Akusisi saham (Stock acqusition), pengendalian bisa didapatkan oleh suatu perusahaan
dengan cara membeli 50% atau lebih saham perusahaan lainnya. Jika saham kurang dari
50% maka perusahaan tersebut tidak memiliki pengaruh atau kendali atas perusahaan.
5. Jawaban kasus
Jurnal Perolehan Aset Perusahaan P :
Cash 96.000
Receivable 55.200
Inventory 110.400
ACCT6337 – Corporate Reporting

Land 198.000
Plant and Equipment 466.800
Cash 926.400
Jurnal Kewajiban Perusahaan S :
Piutang Usaha 510.000
Bonds Payable 15.600
Common Stock 120.000
Retained Earnings 253.200
Account Payable 44.400
Beban Bunga 76.800 (480.000 x 8% x 2)
ACCT6337 – Corporate Reporting