Financial Inclusion in Colombia: Policies, Challenges, and Prospects

This document is a comprehensive analysis of financial inclusion in Colombia, exploring its historical context, current state, and future prospects. The project begins with an introduction to the concept of financial inclusion and exclusion, discussing its global significance and the importance of access to financial services. It then delves into the specifics of the Colombian financial system, examining key institutions and their roles in promoting inclusion. The core of the document focuses on the current situation of financial inclusion in Colombia, including an overview of government policies, the challenges faced, and the barriers to access. The author uses various illustrations and data, such as the percentage of adults with bank accounts, GDP per capita, and the Gini coefficient, to support their analysis. The study also investigates the impact of factors like rurality, age, and income on financial inclusion rates. Finally, the document concludes with a summary of findings, recommendations, and suggestions for future research, based on the collected data and analysis of the Colombian financial landscape.

Inclusión Financiera en Colombia Moncada Castro Laura Catalina
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PROYECTO FIN DE MÁSTER
Autor: Laura Catalina Moncada Castro
Director: María del Carmen de la Orden de la Cruz
Máster en Asesoramiento y Planificación Financiera “On line”
Curso: 2018/2019
Inclusión Financiera en Colombia

Inclusión Financiera en Colombia Moncada Castro Laura Catalina
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ÍNDICE Pág.
1. Introducción ...................................................................................................................... 4
2. Aspectos generales sobre inclusión - exclusión financiera .............................................. 5
2.1. Inclusión y exclusión financiera .............................................................................. 5
2.2. Historia ..................................................................................................................... 6
2.3. Elementos de inclusión financiera ........................................................................... 8
2.4. Causas de no inclusión financiera .......................................................................... 11
2.5. Consecuencias de la no inclusión financiera ......................................................... 12
3. Sistema financiero en Colombia ..................................................................................... 13
4. Situación actual de la inclusión financiera en Colombia ............................................... 17
4.1. Introducción ........................................................................................................... 18
4.2. Políticas de inclusión financiera en Colombia ....................................................... 20
4.3. Barreras a la inclusión financiera en Colombia ..................................................... 26
5. Conclusiones ................................................................................................................... 31
6. Bibliografía ..................................................................................................................... 34

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Índice Ilustraciones
Ilustración 1 Porcentaje de adultos que tienen una cuenta corriente en el año 2017 ............. 7
Ilustración 2. Producto Interno Bruto per Cápita en dólares a abril del 2018 ........................ 7
Ilustración 3. Coeficiente Gini al año 2015. ........................................................................... 8
Ilustración 4. Número de bancos en Colombia por año ....................................................... 14
Ilustración 5. Evolución del indicador de inclusión financiera en Colombia. ...................... 18
Ilustración 6. Indicador de Inclusión Financiera por Ruralidad. ......................................... 19
Ilustración 7. Adultos con productos Financieros por Edad – Cifras en millones ............... 20
Ilustración 8. Indicador de inclusión financiera por edad, año 2017 .................................... 20
Ilustración 9. Corresponsales bancarios en Colombia a nivel agregado y por nivel de
ruralidad ................................................................................................................................ 23
Ilustración 10. Abonados Telefonía Móvil en Colombia ..................................................... 23
Ilustración 11. Correlación entre abonados con celular e indicador de inclusión 2010-2017
.............................................................................................................................................. 24
Ilustración 12. Serie histórica de la composición del gasto para los consumidores
financieros en Colombia ....................................................................................................... 26
Ilustración 13. Proporción de la población ocupada informalmente en Colombia .............. 27
Ilustración 14. Tasa de informalidad por quintiles de ingreso labora año 2017 ................... 28
Ilustración 15. Puntos de acceso al sistema financiero según el nivel de ruralidad ............. 29
Ilustración 16. Tiempo de desplazamiento para acceder a servicios financieros en el Tolima
.............................................................................................................................................. 29
Ilustración 17. Distribución de respuestas a preguntas de conocimientos financieros de la
encuesta de capacidades financieras ..................................................................................... 30

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1. Introducción
Este trabajo aborda el tema de inclusión financiera, que en los años recientes ha cobrado
gran importancia en la agenda política y económica alrededor del mundo. Este hecho es
corroborado por el G20 (conformado por 19 países y la Unión Europea) que ha
considerado la inclusión financiera como uno de los principales objetivos para el
desarrollo económico, financiero y de político a nivel internacional (G20, 2018).
En concreto, se enfoca principalmente en la situación de inclusión financiera en
Colombia, un país que presenta una economía emergente y grandes problemas sociales,
políticos y económicos. En este país, la inclusión financiera también ha sido un tema de
gran importancia, el cual ha presentado un avance significativo y permanente, ayudado
quizá por diversas políticas, programas, instituciones e incluso por el desarrollo
tecnológico. Sin embargo, existen varias barreras que dificultan la inclusión en el país
como los altos costos financieros, la insuficiencia de fondos y la falta de documentos
necesarios para acceder al sistema financiero.
En el gobierno de Juan Manuel Santos (2014-2018), el incremento en el indicador de
inclusión financiera fue fijado como objetivo en el plan nacional de desarrollo (PND)
2014-2018. Según algunos indicadores que se verán en este trabajo, se podría decir que
se logró un avance, pero difícilmente se cumplirá la meta establecida en el PND. Ante
esto, el reto principal para el gobierno actual es facilitar la inclusión financiera para
aquellas personas que históricamente han sido excluidas, como lo son aquellas que
habitan en zonas rurales, así como los jóvenes, quienes se convertirán en la fuerza
laboral del país.
Dado que durante el desarrollo del máster en Asesoramiento y Planificación Financiera,
fueron abordadas diferentes temáticas de estudio, desde el entorno español, europeo y
mundial; por una parte, quise realizar un trabajo que me permitiera profundizar algunos
de los conocimientos adquiridos y, por otra, que implicara análisis de datos económicos,
con enfoque principal en Colombia. La inclusión financiera es un tema del que se habla
y lee a diario en las noticias y periódicos del país, lo anterior suscitó en mi gran interés,
ya que con lo aprendido en el Máster, lograba comprender los temas económicos y
financieros que generan impacto el indicador de inclusión financiera en Colombia.
En este documento se realiza una investigación documental en el que se recopilan
diferentes fuentes de información, para posteriormente realizar un análisis con base en
datos cualitativos y/o cuantitativos, que son fuente en la generación de nuevas preguntas
y en la creación de conocimientos relacionados al estado actual y perspectiva de la
inclusión financiera en Colombia.
Después de esta introducción, se presentan los aspectos generales que se deben tener
presentes al tratar el tema de inclusión financiera, su definición, situación a nivel

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mundial, causas y consecuencias. El tercer apartado se enfocarán en Colombia, las
principales entidades que conforman el sistema financiero del país y su aporte a la
inclusión financiera, posteriormente se estudiará la situación actual de inclusión
financiera en Colombia, las políticas implementadas y su posible impacto, así como las
barreras existentes. Finalmente se presentaran las conclusiones y algunas
recomendaciones, basadas en la revisión bibliográfica, en el estudio realizado y en el
desarrollo de este documento.
2. Aspectos generales sobre inclusión - exclusión financiera
A continuación, se presentará el concepto de inclusión y exclusión financiera, historia y
situación actual a nivel mundial, así como los elementos, causas y consecuencias de la
inclusión financiera.
2.1. Inclusión y exclusión financiera
Existen diferentes nociones sobre la inclusión financiera, el Banco Mundial (2018), la
define como el acceso a productos y servicios financieros como los de ahorro, crédito u
otros productos neutros, que deben ser prestados de forma responsable y sostenible.
Por su parte, la Red Internacional de Educación Financiera – INFE, la define como el
acceso oportuno, asequible y adecuado a productos y servicios financieros, que se
amplifica mediante el uso de perspectivas innovadoras, tales como la educación
financiera y otras herramientas que garanticen la inversión o crédito bajo determinadas
condiciones que protejan al consumidor (Garcia, Grifoni, López, y Mejía, 2013).
Lo opuesto a la inclusión es la exclusión financiera, que se relaciona con aquellos
procesos que impiden que determinados grupos, personas o entidades tengan acceso al
sistema financiero (Leyshon y Thrift, 1995). La exclusión puede presentarse por
diferentes motivos, algunos propios del sistema y otros autoimpuestos.
La inclusión financiera genera oportunidades de ahorro e inversión en los hogares,
estudios como el realizado por Park y Mercado (2015) registran evidencia de la fuerte
correlación negativa que existe entre la inclusión financiera y los índices de pobreza. De
igual forma demuestran que la inclusión, disminuyó la desigualdad de los ingresos en
Asia. Estudios similares han sido realizados en otros países del mundo, los cuales han
arrojado resultados similares, que concluyen que la inclusión financiera genera
crecimiento incluyente y permite una mejor toma de decisiones económicas a corto y
largo plazo (ASBANC, 2017).
A pesar de que el sistema financiero ha desarrollado diferentes estrategias para incluir a
un mayor número de clientes en sus actividades diarias, un gran número de personas no
tienen acceso a estos servicios ( Banco Mundial, 2018).

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En este trabajo entenderemos la inclusión financiera como el acceso a productos y
servicios financieros de calidad, bajo condiciones adecuadas para los usuarios
financieros.
2.2. Historia
El inicio de la inclusión financiera data de tiempos anteriores a la aparición del primer
banco, uno de los hechos de mayor importancia es la aparición del dinero en Egipto en
1.800 a.C., lo que influenció la aparición de políticas financieras para la realización de
préstamos, cambios, recaudo de impuestos entre otras. Es conocido en textos antiguos
que los Romanos también promulgaron leyes que determinaban el monto máximo de
usura, como la Ley de las Doce Tablas, la Ley Genucia, y la Ley de Onciarum Foenus,
generando protección y así mismo una mayor inclusión financiera (Zapata, 2003).
En la Edad Media, la iglesia tenía gran dominio y autoridad en la vida de las personas.
Para la iglesia no era bien visto que se cobraran intereses a los préstamos, de tal forma
que reprimía moralmente a los cristianos, para que no realizaran este tipo de actividades
que iban en contra de las leyes de Dios (Carrasco & Rábade, 2008).
A diferencia de los cristianos, los judíos no tenían impedimento moral para obtener
intereses sobre préstamos, lo anterior impulsó a los judíos a realizar actividades
comerciales, esto contribuyó a los inicios de la banca (Crespo, 2002 y BBVA, 2015).
El primer banco central surgió en Inglaterra en 1694. Estos bancos fueron creados como
instituciones de carácter público que desde su origen hasta el día de hoy han
desarrollado y formado parte de la regulación financiera dentro de cada país o estado.
Año tras año fueron surgiendo a nivel mundial diferentes organizaciones, productos y
servicios que impulsaron y ampliaron la inclusión financiera a nivel mundial. Sin
embargo, fue solo hasta hace 20 años que la inclusión financiera cobró gran importancia
en la agenda política y social en el mundo (Prabhakar, 2018).
El primer país que adoptó políticas de inclusión financiera fue el Reino Unido, el cual
desde 1997, ha desarrollado estudios y buenas prácticas para disminuir la exclusión
financiera en el país; varios países han adoptado y desarrollado nuevas políticas de
inclusión financiera (HM Treasury, 2004).
Uno de los organismos que más ha trabajado en el tema es el Banco Mundial, el cual ha
entendido la importancia y valor agregado que trae a los países el tener altos índices de
inclusión. El Banco Mundial incita a las entidades financieras a expandir y a innovar en
el acceso a los servicios financieros. Para esto cada gobierno debe establecer políticas

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que aseguren su debida aplicación, entendiendo las necesidades particulares de cada
población.
Ilustración 1 Porcentaje de adultos que tienen una cuenta corriente en el año 2017
Fuente: Base de datos Global Findex (Banco Mundial, 2017)
La Fuente: Base de datos Global Findex (Banco Mundial, 2017) muestra el porcentaje
de adultos con cuenta corriente a 2017, se evidencia un nivel alto en países como
Estados Unidos, Canadá y en gran parte de los países europeos. Por el contrario,
América Latina, Centro América y África presentan los niveles más bajos de porcentaje
de adultos que disponían de una cuenta corriente en el año 2017, este indicador puede
ser útil al estimar la inclusión financiera.
Ilustración 2. Producto Interno Bruto per Cápita en dólares a abril del 2018
Fuente: Fondo Monetario Internacional (2018)

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El Producto Interno Bruto – PIB corresponde al valor total a precios constantes de los
bienes finales y servicios producidos en un país en un periodo de tiempo determinado,
dicho indicador sirve para estimar la riqueza de un país (Asobancaria, 2013). En la
Ilustración 2 se muestra el PIB per cápita distribuido por países a abril del 2018, de
acuerdo con dicha ilustración, se encuentra una alta correlación entre la medida de
inclusión financiera (porcentaje de personas con cuenta corriente) que se muestra en la
Ilustración 1 y el PIB per cápita de la Ilustración 2. Esta última medida suele ser
criticada porque no tiene en cuenta un factor de gran importancia como lo es la
desigualdad en las rentas, que si es incluida en el coeficiente Gini.
Ilustración 3. Coeficiente Gini al año 2015.
(Gasparini, Bracco, Galeano, & Pistorio, 2018)
El índice Gini mostrado en la Ilustración 3, mide el nivel desigualdad en términos de
ingresos monetarios entre los residentes de una nación y muestra el nivel de pobreza y
desigualdad social que presenta un país. Es evidente la relación que presentan las tres
ilustraciones mostradas hasta ahora. Países en los que un menor porcentaje de adultos
registran cuentas corrientes, existe un PIB y un índice Gini inferior.
Beck, Demirgüç-Kunt, y Levine (2007), afirman que la inclusión financiera disminuye
la desigualdad, lo que a su vez disminuye la pobreza, lo anterior podría ser corroborado
al evaluar los mapas de las ilustraciones previas.
2.3. Elementos de inclusión financiera
Para hablar de inclusión financiera, deben existir determinados principios básicos, los
cuales establecen la base para promover políticas adecuadas que incluyan a toda la
población. Según la Alianza para la Inclusión Financiera - AFI, los elementos básicos
que deben ser incluidos en los servicios financieros regulados son (Aberro, Henderson, y
Yúnez, 2016).

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 Acceso: Se refiere a la posibilidad que tienen las personas para utilizar los servicios
y productos financieros que ofrecen las instituciones formales. La accesibilidad al
uso de los productos y servicios financieros por parte del usuario, debe ser una
prioridad del sistema, de modo que facilite no solo las operaciones, sino el
entendimiento y el acercamiento geográfico para hacer uso de los servicios
prestados.
 Calidad: Se refiere a la importancia que el usuario le otorga al servicio financiero
con base en sus necesidades. La calidad del servicio implica el conocimiento del
operador o prestador del servicio, así como la calidez humana con la que se
comunica. Engloba factores técnicos, humanos, financieros, de conocimiento de
mercado, y de conocimiento del usuario, esta calidad se puede medir en la prontitud,
eficacia y eficiencia del servicio ofrecido. Hoy en día dentro de las organizaciones
existen diferentes indicadores de calidad, por medio de los cuales se evalúa el
desempeño del negocio, por ejemplo, el número de llamadas respondidas, el tiempo
de respuesta y la satisfacción del usuario.
 Uso: Que sea simple de acoger. El uso de un servicio financiero implica que el
usuario pueda disfrutar del mismo y sacar el mejor provecho de forma práctica y
sencilla, el servicio debe ser claro y entendible para que el usuario se sienta cómodo
al emplearlo. Es medido con base en tiempos de permanencia y regularidad de la
utilización.
 Bienestar: Representa el impacto que genera en la vida del usuario el tener acceso a
los servicios financieros, dado que su medición es difícil, se realiza mediante
indicadores obtenidos con la ejecución de encuestas a los beneficiarios.
La Federación de Aseguradores Colombianos (2015), considera que existen otros
elementos que también forman parte y afectan la inclusión como los siguientes:
 Costeables: que sea viable su pago. Los servicios financieros en un gran número de
países se han catalogado por ser costosos y de difícil accesibilidad para quienes no
son expertos en su uso, en los últimos años, parte del sistema financiero ha
reflexionado sobre los costos y operabilidad de los servicios y han buscado formas y
métodos para reducir sustancialmente su costo, entendiendo que al reducir el costo
del servicio, tienen como recompensa atraer más clientes.
Por ejemplo, el uso de cajeros automáticos de diferente banco o corporación, el
envío de remesas, transacciones al exterior o a otra ciudad de destino, son servicios
que cada vez son menos costosos, trayendo como consecuencia mayor agilidad en
los mercados e incremento en el número de usuarios y por lo tanto mayor inclusión

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financiera. Un servicio financiero por bueno que sea si es costoso, restringe el
acceso.
 Oportuno: Adecuado a las necesidades de la población. Hace referencia a que el
sistema financiero debe tener una gran diversidad de servicios, de forma que el
usuario en un momento determinado pueda encontrar de manera inmediata la
respuesta a su necesidad en los operadores del sistema. Se debe procurar por todos
los medios, brindar la mayor información, a toda la gama de usuarios vinculados o
no vinculados al sistema, así como el ofrecimiento de productos a grandes, medianos
y pequeños capitales.
 Vanguardista - Innovador: En este aspecto el sistema financiero es el que más
avances ha tenido en las últimas décadas, incorporando tecnologías de última
generación, pero lo más importante, capacitando a sus funcionarios e invirtiendo en
investigación y desarrollo e ideando nuevos productos y servicios que conquisten al
usuario, atrayendo nuevos clientes y recursos.
 Apropiados: Los servicios financieros deben ser amplios y diversos, de tal forma que
cubran los requisitos de los diferentes usuarios (grandes, medianos o pequeños),
cada uno de ellos reclama servicios acorde a sus necesidades en un momento
determinado.
 Educación Financiera: Se debe dar en dos ámbitos, el primero de ellos es prestado
por el sector financiero, al dar a conocer las características y detalles de los
productos y servicios que lo componen y de forma complementaria debe existir
educación financiera en el hogar y los centros educativos. El ahorro y gasto
moderado son de gran importancia en la sociedad, con estas bases, que por lo general
son instruidas a niños desde temprana edad en los hogares, posteriormente se puede
llegar al sistema financiero, para ampliar el conocimiento y entendimiento del
mismo. Una buena educación financiera disminuye riesgos en la ejecución y en el
pago de recursos.
Los productos deben ser diseñados de forma clara, sencilla y amigable, con el fin de que
sean de fácil comprensión para todos los usuarios. Si lo anterior se llevara a cabo de la
forma correcta, probablemente existiría un número menor de reclamaciones, las cuales
en un alto porcentaje corresponden a que los servicios financieros prestados no son de
fácil comprensión y entendimiento, algunas veces, por la terminología financiera y otras
por terminología jurídica, que confunde al usuario promedio, alejándolo de ingresar al
sistema.

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2.4. Causas de no inclusión financiera
Para Zubeldia, Grajirena, Sogorb, y Zubiaurre (2008), existen diferentes dificultades a la
hora de intentar ingresar al sistema financiero. Dichos inconvenientes pueden venir de
diferentes frentes como el gobierno o las entidades financieras; e incluso, pueden llegar
a ser autoimpuestas por motivos morales, religiosos o de percepción propia. Algunas de
las causas de no inclusión financiera más importantes según los autores mencionados
anteriormente son:
 Altos costos transaccionales: en la medida en que el sistema financiero eleve los
costos de los servicios a sus usuarios, va a alejarlos de las oportunidades,
excluyendo a los posibles clientes, en perjuicio principalmente del mismo
sistema, ya que reduce el número y la calidad de sus usuarios. Entre más
accesibles y económicos sean los servicios, atraerán más usuarios.
 Diferencia en información de clientes y entidades del sistema financiero: cuando
la información que brinda el sistema no es clara para todos, puede generar
desconfianza en la misma prestación del servicio, igual ocurre cuando en
diferentes entidades del sistema dan información diferente sobre un mismo
producto, esto hace sospechar que el producto ofrecido no tiene la credibilidad y
se pierde la bondad del producto.
 Falta de garantías por parte del cliente: los servicios financieros, principalmente
los de deuda, están sujetos a la garantía de los usuarios. El sistema se esfuerza en
buscar la información relacionada al perfil del cliente, la cual les permite evaluar
en términos de riesgo, la probabilidad de retorno de sus recursos. Al ser una
estimación, es factible que en un momento determinado deba hacer efectivas las
garantías para el cumplimiento de las obligaciones, esta garantía no siempre hace
referencia a la cantidad de bienes que respaldan la obligación, sino que además,
hace referencia a la honorabilidad del usuario, que debe saber que las
obligaciones y los servicios que le han prestado debe pagarlos, es también un
principio moral y de educación.
 Ubicación geográfica: hace referencia a que el sistema financiero, además de
hacer estudios de mercadeo sobre puntos estratégicos de industria y comercio,
también debe estudiar los puntos de concentración de personas, para llegar a
todos los rincones de un país. En las últimas décadas algunos sistemas
financieros han incrementado oficinas, sucursales y cajeros. Lo anterior debe ser
prioridad principalmente para los sistemas estatales, que deben ubicar sus
oficinas en lugares distantes para llevar los servicios financieros a zonas rurales.
 Cargas impositivas: gravar los servicios financieros, con costos muchas veces
ajenos al valor de los mismos, no solo excluye sino aleja a los usuarios del

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sistema, estos costos en ocasiones no son comprensibles y están ligados a
gravámenes de orden estatal.
El porcentaje de la población mundial que ha sido incluida en el sistema financiero ha
aumentado en los últimos años. De acuerdo a Global Findex (Banco Mundial, 2018) el
69% de los adultos tienen cuenta en el banco, sin embargo, aún existe desigualdad en el
ingreso a los servicios financieros, esto se da principalmente en segmentos de la
población que se encuentra en una situación de vulnerabilidad debido a falta de
oportunidades laborales, bajos salarios o falta de educación.
El aumento de personas con un teléfono móvil ha ayudado a subsanar algunas de las
causas de exclusión, al permitirles estar conectados a algunas plataformas desarrolladas
por entidades bancarias, sin embargo, estas medidas no han sido suficientes.
2.5. Consecuencias de la no inclusión financiera
Así como la inclusión financiera genera beneficios en un país, la exclusión financiera
trae serias consecuencias para los ciudadanos y la economía global. Según Corr (2006),
existen varias consecuencias que la exclusión financiera puede generar, algunas son:
 El manejo de recursos fuera del banco resulta más costoso, tanto en tiempo como en
recursos. Hoy en día se pueden realizar diferentes transacciones desde el hogar,
tales como pago de facturas o transferencias, representando a su vez ahorro en el
tiempo que tomaría realizar la misma actividad de manera presencial, así como el
dinero que es posible ahorrar en transporte.
 Menor seguridad con el manejo de dinero. Una entidad que haga parte del sistema
financiero, bajo circunstancias normales y en economías estables, garantiza el
dinero que es depositado en ella. Actualmente, la regulación exigida por entes de
control en términos de seguridad es muy alta, lo que da una mayor confianza al
consumidor financiero. El tener altas sumas de dinero en el bolsillo o en casa puede
representar un riesgo muy alto.
 Cuando es negada una opción de crédito a una persona o entidad, es posible que
dichas personas accedan a proveedores ilegales de crédito, que por lo general
cobran tasas superiores al límite de usura fijado en algunos países.
 Bajos niveles de ahorro, dado que no se cuenta con la seguridad o el compromiso de
reservar determinada cantidad de dinero para el futuro. La falta de ahorro también
tiene un impacto significativo en el crecimiento de un país, convirtiéndose a su vez
en un obstáculo para el desarrollo de la sociedad (Ferruz, Gómez, y López, 2012).